数据可以成为交易决策的最大支撑

欢迎Robbie 为大家带来交易心得的分享，希望本文可以让大家意识到市场行情数据的重要性，能够通过市场上可以搜集到的数据来给自己的交易决策做更多的支撑。

第一部分：比特币还是山寨币？我们的资金该投向哪里？

首先是上周主流币的收益率，LTC受减产影响最高，其次就是BTC，但我们同时会发现各币种对BTC的交易对都是赔钱的，这时候我们应该关注BTC占全球数字货币总市值的比率。

我们会看到六月份BTC占比一直徘徊在58-59%（BTC价格 – 橙 与 BTC 占数字货币总市值百分比 – 绿），之后出现上升。在btc占总市值币种上升的阶段，应该以做BTC交易为主。而在BTC占比下降的阶段，可以把资金投放到市场上的小币种。

（数据来源 ）

我们统计了很长一段时间内合约帝app上监控的交易所链上数据，当我们剔除了部分交易所之间的互相转账时，我们发现了资金流出流入与币价涨跌有较强的相关性。除了BTC，合约帝app上还会监测USDT ETH EOS等多个币种的链上转账数据，这些都可以作为我们投资小币种时候的依据。

另外玩小币种希望大家知道每个阶段的炒作方向，以星期为时间段，我们会看到上上周是以老币种的回购为热点，而上周是以GRIN为代表的隐私币为热点。每周的热点不同，我们的资金分配也有所区别，尽量以追逐市场热点为主。

第二部分：期货溢价对于数字货币走势的影响

炒小币一定要跟上热点，同时最好在BTC市值占比下降的时间段去做，收益会比较好。

（BTC现货与期货溢价水平：OKEX季度-绿；OKEX当周-红；Bitmex永续-橙）

期现溢价水平可能对市场有一定的预测，上周的合约溢价在北京时间15日下午4点开始大幅度上升，OKEx季度合约首次出现溢价1%以上情形，表明期货市场对于后市走势的乐观情绪。之后BTC从季度价格8800美元附近开始上攻9000美元，并最终在16日下午创下9647美元的最高价后回落整理。

目前BTC季度期货仍保持着2%-3%的溢价，而季度期货的溢价来自于市场对币价继续上涨的乐观情绪，作为参考，2017年底比特币大牛市中，季度合约溢价曾超过15%，溢价过高可能是市场反转的信号之一，然而目前的溢价并不是太高。

另外多提一句，如果不是纯技术画线派，市场新闻对于数字货币有很大的影响。上周币安和其他几个交易所对于美国用户的禁令，使很多美国用户卖掉在美国合规交易所没有交易对的小币种，进而更多的资金进入BTC以及主流数字货币。

第三部分：USDT价格对于行情走势的影响

（BTC价格 – 橙 与 USDT整体市值 – 蓝）

USDT的整体市值一直对BTC价格同样有一定的指示性。上图可以看到4月以来BTC的强势上涨伴随着USDT的快速增发。另外6月16日晚Tether又一次增发1亿美元USDT，这次增发也反映了投资者对于USDT的需求在近期增加。

下面谈下这轮行情为什么是从美国市场开始的。

（BTC价格 – 上 与 USDT/USD 在美国交易所Kraken的价格）

（国内OTC市场USDT/CNY成交价格 6/10-6/16）

我们观察到在6月15至16日美国Kraken交易所上的USDT对照USD出现溢价，即美国市场有大量USDT的需求导致溢价出现。于此同时国内OTC市场以人民币交易的USDT价格出现了回落，由此我们可以认为本周末BTC的上涨主要由美国市场启动。

 USDT在美国交易所的价格比较直接反应供需，如果Tether公司没有其他方面新闻的话，通过USDT的溢价水平能够发现迹象表明美国市场在启动新一轮购买态势，是可以准备跟进的。

接下来聊一下亚洲市场USDT。

（USDT在国内人民币市场的溢价水平和btc价格走势 2019年1月至今）

（韩国市场USDT溢价水平和BTC价格）

这个是从去年五月至今，主要对比后半段2019年的，我们会发现中国和韩国市场均在四月出现正溢价

不过本轮真正的快速拉升期是进入五月之后，所以USDT在亚洲范围的溢价，也是可以作为一个指标来看待整个市场供需关系的。

最后聊一下境内USDT和BTC价格关系，人民币交易的USDT受非常多因素的影响，包括汇率、供需、BTC价格等。

BTC价格–橙 与 USD/CNY（美元兑人民币境内汇率）-浅蓝 & USD/CNH（美元兑人民币离岸汇率）-蓝

数字货币市场内一直有人认为中美贸易战对汇率的影响在某种程度上最终传导至了BTC的需求和价格上

这个结论在统计学上可能很难站住脚，但同时它是一种市场预期。

以5月3日路透社等媒体报道“华盛顿当日收到北京发来的做出重大修改的贸易协议草案”为本轮贸易战的新一轮起点（灰色虚线），可以发现美元兑人民币汇率在20日内从6.75升至6.95，即人民币贬值近3%；同期BTC价格从5600美元左右飙升至8000美元以上。如果BTC价格与人民币汇率保持某种程度关系的话，贸易战的持续以及近期香港的不稳定因素可能会进一步造成人民币汇率的承压。

上图已经可以看到人民币离岸汇率与境内汇率在6月出现了比之前更高的价差（蓝色与浅蓝色线的空隙）。

基本今天分享这么多，最后补充一点

还是这个图，USDT溢价需要归因。比如六月初本年度溢价最高的两天，原因是BTC冲高9400美金之后的回调造成的恐慌情绪，使得大批BTC被抛售换取USDT。

从上文中我们可以发现，市面上的多种维度的数据能够反应出市场行情走势的原因（至少是部分原因），反推来说，我们搜集到的相关的数据可以作为我们对于币价预测和投资决策的支撑。合约帝app上拥有链上地址监控分析、期货大单成交等与价格相关度极高的数据，欢迎大家登陆查询与探讨。